電子元器件行業(yè)5月報(bào)
智能終端市場(chǎng)頹勢(shì)顯現(xiàn)。工信部發(fā)布數(shù)據(jù)稱，一季度國(guó)產(chǎn)手機(jī)銷量同比下降34.9%，而華為、小米、聯(lián)想等國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商紛紛發(fā)布年出貨量1億部的目標(biāo)，市場(chǎng)日趨飽和的背景下，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)將導(dǎo)致企業(yè)盈利能力降低；Digitimes Research的數(shù)據(jù)顯示，2014年第一季度全球平板電腦出貨量?jī)H達(dá)到5856萬(wàn)臺(tái)，季度環(huán)比下降近30%，同比微幅增長(zhǎng)4.6%，蘋果出貨量也出現(xiàn)衰退，平板市場(chǎng)熱絡(luò)景況不再，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)恐將出現(xiàn)，廠商利潤(rùn)恐日益微薄。
期待業(yè)界出現(xiàn)一款標(biāo)桿產(chǎn)品。IDC的數(shù)據(jù)顯示，可穿戴設(shè)備在過(guò)去的一年呈現(xiàn)出了巨大的進(jìn)步，2014年的出貨量將超過(guò)1900萬(wàn)部，同比增加兩倍。但數(shù)據(jù)的繁榮無(wú)法掩蓋可穿戴設(shè)備產(chǎn)品依然停留在概念階段，產(chǎn)業(yè)鏈不成熟，產(chǎn)品形態(tài)同質(zhì)化嚴(yán)重，功能特點(diǎn)上毫無(wú)章法，大規(guī)模商用還要假以時(shí)日，期待出現(xiàn)一款標(biāo)桿產(chǎn)品，喚起用戶需求。
物聯(lián)網(wǎng)將成為拉動(dòng)電子行業(yè)增長(zhǎng)的新引擎。繼蘋果之后，近期微軟發(fā)布了未來(lái)ows車載系統(tǒng)概念，能讓用戶把手機(jī)屏幕內(nèi)容直接投影到車載信息娛樂系統(tǒng)的顯示屏上，各大廠商在智能家居和智能汽車市場(chǎng)上施展拳腳，試圖搭上消費(fèi)電子之后電子行業(yè)成長(zhǎng)的新引擎；工業(yè)和信息化部表示，我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了顯著成績(jī)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模從無(wú)到有、從小到大，初步統(tǒng)計(jì)，2013年產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破6000億元。我們預(yù)計(jì)電子標(biāo)簽、智能家居、智能汽車有望繼安防行業(yè)之后爆發(fā)。
半導(dǎo)體行業(yè)繼續(xù)走強(qiáng)。3月北美半導(dǎo)體設(shè)備BB值為1.06，較2月份有所上升。其中訂單量同比上升16.05%，出貨量同比上升22.31%；日本半導(dǎo)體設(shè)備BB值為1.31，較2月份有所上升，訂單量同比上升34.0%，出貨量同比上升56.4%；2月全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)到258.7億美元、同比增長(zhǎng)11.4%，全球半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確，我們預(yù)計(jì)這一波復(fù)蘇持續(xù)到今年上半年問題不大。國(guó)內(nèi)方面，高層在多個(gè)場(chǎng)合表示今年將推出一個(gè)類18號(hào)文的大規(guī)劃，以從根源上去掉？IOE？，維護(hù)國(guó)家信息**，在內(nèi)外雙輪驅(qū)動(dòng)下，今年半導(dǎo)體行業(yè)將迎來(lái)一波持續(xù)行情。推薦華天科技、長(zhǎng)電科技、國(guó)民技術(shù)、七星電子、國(guó)騰電子。歐菲光通過(guò)收購(gòu)DOC部分資產(chǎn)和技術(shù)進(jìn)入MEMS領(lǐng)域，長(zhǎng)期看好。
面板行業(yè)旺季效應(yīng)顯現(xiàn)。 3月，TV面板出貨量環(huán)比增長(zhǎng)23.4%，面板價(jià)格(32寸)環(huán)比上漲1美元到129美元，筆記本面板出貨量環(huán)比增長(zhǎng)3.2%，面板(14寸)價(jià)格與2月份持平為37美元，顯示器面板出貨量環(huán)比增長(zhǎng)15.5%，面板(21.5寸)價(jià)格環(huán)比持平。液晶面板行業(yè)總體營(yíng)收環(huán)比上升17.5%，同比衰退17.3%。4月，筆記本面板(14寸)價(jià)格上升0.2美分到37.2美元，顯示器面板價(jià)格較與2月份上升0.2美分為73.3美元，1.8寸、2寸和2.2寸手機(jī)面板價(jià)格均較2月份下降0.05美元，面板價(jià)格變得堅(jiān)挺，旺季效應(yīng)顯現(xiàn)。
政策推升LED照明景氣度。美國(guó)政府宣布，從2014年1月1日開始，低效白熾燈將全面退出美國(guó)市場(chǎng)，在此之前，歐盟、日本已于2012年全面禁止使用白熾燈，美國(guó)政府的？禁白令？很有可能讓北美地區(qū)成為我國(guó)LED燈具的最大出口市場(chǎng)。我國(guó)也已經(jīng)發(fā)布？禁白？的路線圖，將在2014年到2016年之間逐步實(shí)現(xiàn)，廣東省在2012年發(fā)文規(guī)定，所有政府項(xiàng)目一律使用LED照明，從今年開始，江蘇、福建、山西、湖南等省也陸續(xù)推出了類似文件。DisplaySearch最新報(bào)告顯示，2013年全球LED照明晶片銷售額達(dá)11億美元，到2017年預(yù)計(jì)將達(dá)到34億美元，以500×500微米為標(biāo)準(zhǔn)尺寸估算，LED晶片總體需求量預(yù)計(jì)將從2012年的170億片增至2014年的610億片，復(fù)合增速達(dá)90%。成本下降和政策推動(dòng)下，LED的滲透率將迅速上升，行業(yè)景氣度高漲，推薦確定性強(qiáng)的LED龍頭三安光電和彈性較大的垂直一體化廠商德豪潤(rùn)達(dá)。
推薦LED和半導(dǎo)體板塊，長(zhǎng)期看好智能家居、電子標(biāo)簽等物聯(lián)網(wǎng)板塊。全球半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確，我們預(yù)計(jì)這一波復(fù)蘇持續(xù)到今年上半年問題不大；國(guó)內(nèi)方面，高層在多個(gè)場(chǎng)合表示今年將推出一個(gè)類18號(hào)文的大規(guī)劃，以從根源上去掉？IOE？，維護(hù)國(guó)家信息**，在內(nèi)外雙輪驅(qū)動(dòng)下，今年半導(dǎo)體行業(yè)將迎來(lái)一波大行情，推薦華天科技、長(zhǎng)電科技、國(guó)騰電子、七星電子、國(guó)民技術(shù)，關(guān)注進(jìn)入MEMS領(lǐng)域的歐菲光；今年國(guó)內(nèi)LED行業(yè)滲透率將超過(guò)20%，迎來(lái)快速成長(zhǎng)期，推薦三安光電、德豪潤(rùn)達(dá)、陽(yáng)光照明、聚飛光電；繼智能終端之后，物聯(lián)網(wǎng)將成為電子行業(yè)增長(zhǎng)的新引擎，電子標(biāo)簽、智能家居有望成為繼安防之后另外兩個(gè)啟動(dòng)的物聯(lián)網(wǎng)板塊，推薦電子標(biāo)簽廠商中瑞思創(chuàng)和通信模塊廠商?hào)|軟載波。
